美股帶動 美股基金績效可期

• 2015-06-18 01:23
• 工商時報
• 記者呂清郎／台北報導

圖／路透

　近期美國經濟數據好轉，提高市場對聯準會（Fed）升息預期心理，10年期公債殖利率上周一度攀升至2.48％的8個多月高點，美股狹幅震盪，累積今年來史坦普500指數及道瓊工業指數分別上漲2.68％及1.60％，據理柏資訊統計國內核備境外66檔美國股票型基金中，今年來績效表現前20％平均上漲超過5％，後市績效可期。

　富蘭克林坦伯頓美國機會基金經理人葛蘭．包爾表示，本周Fed利率會議，預估維持利率不變，聚焦經濟預測及會後記者會，下半年預期美國經濟表現將增強，6月密西根大學消費者信心指數初值升至94.6，高於5月終值90.7，失業率處於低檔，加上溫和通膨有助維持消費樂觀情緒，為驅動消費支出動力。

　經濟環境佳且低通膨與低利率，提供美股強勁基本面支撐；葛蘭．包爾說明，根據瑞士信貸統計，史坦普500企業盈餘修正已觸底翻揚，未來可望轉正，過去企業盈餘修正觸底後史坦普500指數表現，後1個月股市雖仍較為震盪，但後1年史坦普500中位數上漲達15.7％。

　宏利資產管理資深基金經理人Dennis F. McCafferty指出，因應預期Fed升息之際，利率和存續期間是固定收益主要考量，由下而上深度研究企業基本面，配合總體經濟分析，及對比指數和存續期間，更應持續關注Fed政策，降低利率風險並專注信用風險。

　日盛全球抗暖化基金經理人鄭慧文分析，美國消費者信心指數連續7個月持續在90以上，顯示民眾趨相對樂觀，庫存加速去化情況及美國第2季景氣落底機率增加，目前S&P500指數本益比已處於相對高位，密切關注利率會議及後續房屋數據表現。

　群益美國新創亮點基金經理人蔡詠裕強調，Fed利率會議登場、希臘債務協商進展、歐美重要經濟數據公布等，為未來三大觀察重點，其中美國在經濟基本面及企業獲利動能持續的支撐下，回檔即可增加美元資產及美股部位。