【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】
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圖／經濟日報提供 |
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在國內投信發行的基金中，最近三年每年都賺錢的基金都是債券或債券組合基金。
基金業者指出，全球金融市場波動大，債券基金仍是投資組合的重要一環，投資人還可以透過組合債券基金進一步降低風險。
觀察投信發行所有股債基金近三年年度報酬表現，扣除貨幣型基金後，在692檔基金中，連續三年正報酬的只有九檔，其中包括四檔債券組合基金、三檔高收益債券基金、一檔收益資產證券化基金、一檔全球債券基金。
瀚亞全球高收益債券基金經理人周曉蘭表示，現在高收益債的殖利率無可否認已經愈來愈低，大約只有5.6%。對經理人來說，要讓績效打敗指數，必須慎選CCC級投資標的。量化寬鬆政策（QE）看來還是會持續到明年，雖會增加波動度，但在殖利率依舊高過股利率的情況下，高收益債還是可持續吸金。
德盛安聯四季回報債券組合基金經理人許勻也認為，從經濟基本面與通貨膨脹來看，仍支撐主要國家政策貨幣寬鬆立場，但殖利率底部已逐漸墊高，因此仍維持公債殖利率大區間盤整的看法。
群益投信表示，全球金融環境變化在一瞬間，維持正報酬是投資最大目標，建議穩健型投資人可以運用全球組合基金，透過基金在成熟股市、新興股市、高收益債券等多重資產的組合布局，參與風險資產的投資機會。
群益多利策略組合基金經理人張俊逸表示，債券投資也是要搭配景氣循環，由於高收益債與可轉債對抗利率上行風險能力較佳，建議將投資等級以上債券轉入高收益債或可轉換公司債。其中，特別是亞洲高收益債評級相對較高、存續期間短，利率又具吸引力，建議可為加碼重點。
許勻表示，高收益債券基本面目前無太大疑慮，短期需留意事件風險所帶來的修正壓力，逢修正可酌量加碼。在新興市場債券方面，資金退潮效應逐漸降低，未來表現將逐漸回歸基本面。可轉債也應納入債券投資組合中。
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