【經濟日報╱記者張瀞文／台北報導】
 |
歐洲經濟復甦，新興歐洲受惠，俄股有上漲空間。圖為俄羅斯工人監控油田操作。 （彭博資訊） |
|
英國查理曼資本聯合首席投資長梅耶（Julian
Mayo）昨（7）日指出，俄羅斯股利發放率將從20%提高到30%，股價有上漲空間，加上新興歐洲受惠於歐洲經濟復甦，後市看好。
梅耶昨天來台拜訪公司之前接受本報專訪指出，歐洲經濟逐漸復甦，明年國內生產毛額（GDP）成長率可望回正，達到0.5%至1%，新興東歐將是主要受惠者。
梅耶指出，歐美占俄羅斯出口比重高達五成，占中歐主要國家出口比重更達六、七成。歐洲脫離衰退，新興歐洲最近的經濟數據也好轉。
除了外在環境變好以外，俄羅斯也推出一些改革措施。梅耶說，例如俄羅斯企業原本的股利發放率只有約20%，在新興市場中只高於南韓的17%，但俄羅斯政府規定，企業在明、後兩年必須分兩階段提高發放率到30%，這對俄股將是利多。
一般人想到俄股，就會想到能源類股，但梅耶其實最看好俄羅斯的內需股，以他的團隊長期代操的宏利新興東歐基金來說，最大持股就是Sberbank，主要是因為俄羅斯的房貸滲透率仍低，成長空間大。
除了金融以外，他還看好運輸、行動通訊服務、零售、媒體、網路等。
梅耶同樣看好土耳其能受惠於歐洲的復甦，此外，土耳其還有一項大利多，就是中東的商機，像是杜拜、卡達、沙烏地阿拉伯的繁榮，都可望嘉惠土耳其，看好的企業包括汽車與拖拉機製造商、冰箱與洗衣機製造商、機場營運公司等。
梅耶說，目前土耳其本益比預估只有十倍，俄羅斯更只有約五倍。雖然俄羅斯向來相對於全球新興市場為折價，但之前折價幅度約三、四成，最近卻折價五成，變得更便宜。
梅耶的新興東歐研究團隊除了拜訪俄、土及中歐的波蘭、捷克及匈牙利以外，也會去拜訪指標指數以外的國家，像是哈薩克、羅馬尼亞、土庫曼、阿爾巴尼亞等，也從中找到一些投資機會，納入投資組合中。
另外，由於希臘將於本月底被MSCI明晟降等為新興市場，梅耶的團隊也去拜訪希臘公司。不過，梅耶說，希臘占MSCI新興歐洲指數的比重很低，只有3%，占全球新興市場更只有約0.5%，還比不上菲律賓。而且，雖然希臘股市已反彈，但經濟是否真正復甦，還言之過早。
沒有留言:
張貼留言