掌握3R＋CSI 布局全球股債
全球經濟景氣復甦，惟美國QE退場為市場投下變數，惠理康和美元平衡收益基金經理人劉佳雨表示，2014年要掌握3R和CSI這幾個英文字母做為投資要訣，並以動態平衡同時布局全球股債市，市場更要跨足成熟和新興市場，鎖定產業趨勢向上、基本面良好的企業，才能掌握多空投資契機。
同時也是惠理康和投信投資研究部主管的劉佳雨認為，所謂3R和CSI，第一個R應對的是C─選對貨幣（Right Currency），第二個R應對就是S─選對的投資策略（Right Strategy），第三個R對應的是I─選擇能創造收益的標的（Right Income)。
劉佳雨指出，美國量化寬鬆（QE）退場一旦啟動，根據過去美元在升息階段表現，美元指數均有兩位數漲幅；儘管QE退場不等於美元利率調升，但只要美國政府停止QE不再大量印鈔，美元過去十年來頹勢將會反轉，美元易升難貶。
他分析，過去五年來投資人普遍持有債券，不敢貿然前進股市，惟今年以來成熟股市漲幅高達兩三成者不在少數，產業型基金例如生技更是飆漲，空手投資人只能望嘆弗如。
但若將近13年（截至10月底）來全球股債表現，若資金僅投入全球股市，長期投資儘管歷經三大利空，但仍擁有4.69％年化報酬率，但波動率卻有18.66％。若採取保守投資，將資產放在投資等級公司債上，年化報酬率可達5.53％，波動率遠低於股票，僅3.72％。
劉佳雨強調，若是採取平衡式投資策略，特別是降息循環時拉高債券部位到七成，股票降為三成，這種投資策略在近13年來可以創造約7.6％年化報酬，不僅有機會追漲，在熊市來時還深具抗跌性，年化波動率介於股債之間。
劉佳雨指出，2014年隨著景氣走向復甦應提高股票比重，惟股市榮景不少是受惠於QE創造低利率，隨著QE退場，市場不免會動盪，因此投資策略上要採取平衡布局才是上策。
劉佳雨認為，美國不再QE，但離升息仍有一段時間，預期全球利率仍會維持在低檔，此時投資標的就要選擇能夠配發優質股利的股票，以及能派發穩定債息的投資級公司債，可望有較高機會創造良好投資總報酬。
同時也是惠理康和投信投資研究部主管的劉佳雨認為，所謂3R和CSI，第一個R應對的是C─選對貨幣（Right Currency），第二個R應對就是S─選對的投資策略（Right Strategy），第三個R對應的是I─選擇能創造收益的標的（Right Income)。
劉佳雨指出，美國量化寬鬆（QE）退場一旦啟動，根據過去美元在升息階段表現，美元指數均有兩位數漲幅；儘管QE退場不等於美元利率調升，但只要美國政府停止QE不再大量印鈔，美元過去十年來頹勢將會反轉，美元易升難貶。
他分析，過去五年來投資人普遍持有債券，不敢貿然前進股市，惟今年以來成熟股市漲幅高達兩三成者不在少數，產業型基金例如生技更是飆漲，空手投資人只能望嘆弗如。
但若將近13年（截至10月底）來全球股債表現，若資金僅投入全球股市，長期投資儘管歷經三大利空，但仍擁有4.69％年化報酬率，但波動率卻有18.66％。若採取保守投資，將資產放在投資等級公司債上，年化報酬率可達5.53％，波動率遠低於股票，僅3.72％。
劉佳雨強調，若是採取平衡式投資策略，特別是降息循環時拉高債券部位到七成，股票降為三成，這種投資策略在近13年來可以創造約7.6％年化報酬，不僅有機會追漲，在熊市來時還深具抗跌性，年化波動率介於股債之間。
劉佳雨指出，2014年隨著景氣走向復甦應提高股票比重，惟股市榮景不少是受惠於QE創造低利率，隨著QE退場，市場不免會動盪，因此投資策略上要採取平衡布局才是上策。
劉佳雨認為，美國不再QE，但離升息仍有一段時間，預期全球利率仍會維持在低檔，此時投資標的就要選擇能夠配發優質股利的股票，以及能派發穩定債息的投資級公司債，可望有較高機會創造良好投資總報酬。
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