醫療平衡基金 好氣色

醫療平衡基金 好氣色

2015-07-20 經濟日報 記者王奐敏／台北報導

近兩周全球股市劇烈波動，不少投資人風險意識抬頭，目前國內銷售基金共有五個風險收益等級，以RR3（風險中高）來說，國內投信發行111檔RR3基金前五強近一年報酬均達7%以上；而從基金分類看，醫療保健、平衡型題材堪稱分庭抗禮。

圖／彭博資訊

銀行公會針對基金的價格波動風險程度，依基金投資標的風險屬性和投資地區市場風險狀況，由低至高編制五個風險收益等級（Risk Return，RR），分別為RR1、RR2、RR3、RR4、RR5。

法人分析，全球股市震盪劇烈，但醫療產業展現防禦力，在新藥及併購題材加持下，股價相對抗跌，績效較不易受景氣循環干擾。

保德信全球醫療生化基金經理人江宜虔分析，醫藥產業面臨「專利斷崖」（喪失專利保護），升息循環前，醫療類股趁低利率環境大膽出手併購；目前整體醫療產業本益比接近20年平均值18.3，仍在合理區間，股價並無過熱，加上第2季財報數字可期，下半年整體產業可望維持成長。

景順全球康健基金經理杜雨蒔表示，全球股市劇烈波動，健康護理類股表現相對穩定。長線看好人口老化及新興醫療成長趨勢，投資方向偏重於長期醫療行為轉變的潛在受惠公司，包括利基型醫療器材及能滿足醫療迫切需求的相關公司。

摩根多元入息成長基金經理人楊謹嘉指出，市場動盪，平衡型基金的青睞度持續居高不下，股債兼具的平衡型基金可因應市場靈活調整配置，波動度相對較低，深獲投資人喜愛。

楊謹嘉說，美國進入升息循環後，金融市場多空周期縮短，若重押單一資產，風險升高，新型態的平衡型基金除配置股債，更囊括可創造收益的多元資產，不僅能提供優於債券基金的報酬，波動度又低於股票基金，是波動年代的投資首選。

RR3基金 （投資風險中高）
風險報酬等級是依基金類型、投資區域或主要投資標的、產業，由低至高，區分「RR1、RR2、RR3、RR4、RR5」五個風險報酬等級。

2011年12月30日起，基金投資人須填寫「風險屬性評估表」，從財務背景、所得等面向評分，分為「保守型」、「穩健型」與「積極型」類型；穩健型與積極型投資人，均可投資RR3基金。