樂退方程式／靠配息過退休人生 該如何布局？

樂退方程式／靠配息過退休人生 該如何布局？

2014-10-20 聯合報 記者／周小仙

專家表示，只要理財得當，才能享受樂活的退休生活。 圖為長庚養生村銀髮族電腦教室。聯合報資料照

50歲的張先生，目前是科技公司的高階主管，他在科技業大好之際，曾替自己與太太準備1,000萬元作為退休金，他盤算若每年能產生10%的收益，未來每個月就有7萬以上的孳息收益，而且不用動及本金，但這幾年各金融商品的報酬大減，張先生憂心這1000萬無法完成他的退休理財計畫。

目前張先生月薪15萬，是全家經濟支柱，張先生有一位兒子就讀大學3年級，張先生希望利用這幾年的時間，替兒子存足100萬元結婚基金，他該怎麼做？

施羅德投信多元資產團隊莊志祥協理表示，金融海嘯後主要國家實行低利率政策多年，且隨著債市過去幾年的大多頭，現在純粹以債券為主的投資，已不容易得到如過去的漂亮收益率。

莊志祥建議，若張先生願意承受略低於全球股票的波動率，可考慮進階型的全球高股息股票基金，作為收益來源的主要投資。所謂「進階型」，是以全球高股息股票作為主要標的，加上選擇權操作，取得權利金收入，豐富基金的配息來源。

另外，若張先生希望以較低波動率的標的為主，莊志祥建議可選擇全球型的多元資產產品，透過嚴謹的風險控管，其目標風險約為全球股票的一半，但相對目標收益率也會調降。

摩根投信資深協理姜愛苓則指出，目前全球資金環境寬鬆，每年固定配發10%利息的理財商品實在少之又少，建議可將一半的退休準備金500萬元，配置在年化配息率約6.5%的新興債或高收益債基金，每月約有2.7萬元的收益入帳。由於升息環境逐漸成形，在資產配置中，必需持有一定部位的新興債或高收益債，才能降低美國升息對債券價格的負面衝擊。

另外的500萬則配置在多元資產基金，藉由多元布局在股、債、REITs及可轉債等多元資產，掌握全球經濟回春的契機，又可降低單一資產波動風險；另外，市面上不少多元資產基金具有配息機制，年化配息率約4.5%，一年大概有22.5萬元的收益。

至於為兒子準備結婚基金的部分，莊志祥說，若預計10年後結婚，考量台灣的通貨膨脹率，以年利率5.5%來計算張先生所需要準備的基金現值，估計每個月需投資約6,240元，建議可投資在平衡式的多元資產標的，例如多元資產共同基金或是投資型保單連結的多元資產投資帳戶，並設定10年平均年目標報酬率為5%-6%，就能達成目標。