規模破百億的境內全高收基金今年來績效
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美國聯準會官員於5月暗示可能縮減量化寬鬆（QE）規模的言論一出，導致巴克萊全球高收益債指數於5月9日創新高後便陷入盤整，直到9月利率決策會議宣布延後縮減購債規模，才又開始穩定向上，並於10月8日突破先前高點。隨著市場回歸理性、以基本面評估高收益債價格，美歐景氣復甦將持續帶動高收益債行情。
專家表示，高收益債價格一度因為美國QE規模縮減疑慮，而趨於震盪，但就基本面而言，QE退場代表景氣轉佳，有利企業獲利成長及償債能力提升，高收益債違約率仍可望維持低檔，預估年底前正報酬率機率仍高，惟資本利得空間不大，報酬來源以債息收入為主。
此外，高收益債與股市關聯性高於公債，而且殖利率高於其它券種，未來若公債殖利率上揚反應景氣好轉，高收益債利差收斂幅度通常足以彌補公債殖利率的彈幅。
至於在高收益債區域配置上，專家建議以美國公司債為主、歐洲公司債為輔，充份參與美國景氣復甦的多頭行情契機，並且運用避險機制，降低匯率波動對淨資產價格的影響。產業配置則以石油瓦斯、通訊、金融、媒體與健康醫療為主，掌握企業獲利成長與併購商機。
統計規模破新台幣百億元的境內全球高收益債基金，不論三個月、六個月、一年或是今年以來，皆以富蘭克林華美全球高收益債基金績效最為優異，顯示布局已開發國家的趨勢明確。
過去境內全球高收益債基金都以新台幣為主要計價幣別，為滿足外幣投資人需求，富蘭克林華美全球高收益債基金已於10月21日開賣美元、澳幣計價級別，該基金也是國內首檔同時具備新台幣、美元、澳幣三種計價級別的全球高收益債基金。
且不僅新台幣計價級別有提供月配息股分，美元與澳幣也有月配息股分。
但就風險考量，專家表示，現階段資金面青睞股市勝於債市，且市場對未來升息預期將加大高收益債市波動性，投資時須留意量化寬鬆退場後，美國高收益發債企業信評變動比率，以及美國公債殖利率變化，用來觀察是否適合作為進場價格的參考依據。
專家表示，高收益債價格一度因為美國QE規模縮減疑慮，而趨於震盪，但就基本面而言，QE退場代表景氣轉佳，有利企業獲利成長及償債能力提升，高收益債違約率仍可望維持低檔，預估年底前正報酬率機率仍高，惟資本利得空間不大，報酬來源以債息收入為主。
此外，高收益債與股市關聯性高於公債，而且殖利率高於其它券種，未來若公債殖利率上揚反應景氣好轉，高收益債利差收斂幅度通常足以彌補公債殖利率的彈幅。
至於在高收益債區域配置上，專家建議以美國公司債為主、歐洲公司債為輔，充份參與美國景氣復甦的多頭行情契機，並且運用避險機制，降低匯率波動對淨資產價格的影響。產業配置則以石油瓦斯、通訊、金融、媒體與健康醫療為主，掌握企業獲利成長與併購商機。
統計規模破新台幣百億元的境內全球高收益債基金，不論三個月、六個月、一年或是今年以來，皆以富蘭克林華美全球高收益債基金績效最為優異，顯示布局已開發國家的趨勢明確。
過去境內全球高收益債基金都以新台幣為主要計價幣別，為滿足外幣投資人需求，富蘭克林華美全球高收益債基金已於10月21日開賣美元、澳幣計價級別，該基金也是國內首檔同時具備新台幣、美元、澳幣三種計價級別的全球高收益債基金。
且不僅新台幣計價級別有提供月配息股分，美元與澳幣也有月配息股分。
但就風險考量，專家表示，現階段資金面青睞股市勝於債市，且市場對未來升息預期將加大高收益債市波動性，投資時須留意量化寬鬆退場後，美國高收益發債企業信評變動比率，以及美國公債殖利率變化，用來觀察是否適合作為進場價格的參考依據。
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