基金高層離職 凸顯債轉股

基金高層離職 凸顯債轉股

                                                                                                                    2014/01/24

【經濟日報╱記者李娟萍、張瀞文／台北報導】

太平洋投資管理公司（PIMCO）執行長伊爾艾朗辭職，在投資圈投下震撼彈。 （彭博資訊）

繼太平洋投資管理公司（PIMCO）執行長伊爾艾朗（Mohamed A.El-Erian）辭職後，富達資產管理主管歐漢利（Ronald P. O'Hanley）昨（23）日也傳出以家庭因素下台，兩大共同基金公司的高階主管，先後宣布辭職，在投資圈投下震撼彈。

富達是全球第二大共同基金公司，PIMCO則是債券基金的重量級公司，在全球金融市場「由債轉股」趨勢中，高階主管先後因業績不如預期之故而辭職，所透露的訊息，值得留意。

美國先鋒（Vanguard Group）旗下的股票指數基金（Vanguard Total Stock Market Index），去年10月底擊敗債券天王葛洛斯操盤的PIMCO總回報基金，奪下全球共同基金規模冠軍寶座。

同樣的，根據晨星的統計，富達資產管理2013年雖吸引了50億美元資金流入，但遠不如先鋒去年的746億美元，成長速度不如競爭對手。

市場資金的流向，血淋淋地顯示出市場競爭勝負的事實，進而導致伊爾艾朗及歐漢利辭職走人。

伊爾艾朗的離職消息，昨天也在國內通路圈發酵，由於PIMCO的債券基金，在台法人戶及一般投資人眾多，通路圈昨天指出，此事對PIMCO品牌影響性仍有待觀察，機構法人部位龐大，短期間還不會出現資金轉移。

但PIMCO的多元收益債券基金、總回報債券基金、全球實質回報債券基金，持有標的以政府公債及投資等級債居多，以績效穩定著稱的PIMCO基金，績效及配息率皆不如風險性資產，一旦投資人的承擔風險能力變高，自然降低對這類型產品的興趣。

至於歐漢利，對於台灣投資人是完全陌生的名字，主要是因為他是美國富達資產管理的高階主管。但台灣的富達國際則是總部在英國的公司，與美國的富達有同樣的大老闆，但研究、管理及營運都不同，經理人不同，高階主管也完全不同。