全球債基金 績效紅不讓
2014/02/19
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】今年以來各類債券指數皆走揚，也帶動全球債基金表現，觀察全球債基金各天期績效，不論三個月、六個月、一年、兩年或三年均為正報酬，擊出全壘打。
歷經去年大幅波動，今年市場出現股跌債漲現象，MSCI世界指數今年來下跌0.45%，但各類債券指數全面上揚，美銀美林全球政府債券指數今年來上漲2.31%。
投信投顧業者指出，在量化寬鬆（QE）退場啟動、指標美債十年期殖利率波動減緩的情形下，債市又回復上升軌道，但由於市場變數仍多，不宜單押一種債券。
德盛安聯PIMCO多元收益債券產品經理蔡明潔指出，去年5月聯準會釋出「縮減購債」訊息後，相關訊息牽動股債走勢，呈現股債齊漲齊跌走勢。不過，今年股債同步現象改變，再回到反向的翹翹板關係，主因美國縮減購債時間表已確立，且聯準會官員普遍支持QE緩步退場作法。
美國公債殖利率在歷經去年5月後大幅走揚，債券價格修正已接近階段性滿足點；部分機構法人資金也回補債券，即使殖利率較去年高，仍吸引對固定收益有需求的投資人，如機構法人。
蔡明潔表示，在QE退場衝擊結束後，2014年債券走勢可回歸正常，未來不能期待過高的報酬率，投資人更應重視風險調整後報酬。
歷經去年大幅波動，今年市場出現股跌債漲現象，MSCI世界指數今年來下跌0.45%，但各類債券指數全面上揚，美銀美林全球政府債券指數今年來上漲2.31%。
投信投顧業者指出，在量化寬鬆（QE）退場啟動、指標美債十年期殖利率波動減緩的情形下，債市又回復上升軌道，但由於市場變數仍多，不宜單押一種債券。
德盛安聯PIMCO多元收益債券產品經理蔡明潔指出，去年5月聯準會釋出「縮減購債」訊息後，相關訊息牽動股債走勢，呈現股債齊漲齊跌走勢。不過，今年股債同步現象改變，再回到反向的翹翹板關係，主因美國縮減購債時間表已確立，且聯準會官員普遍支持QE緩步退場作法。
美國公債殖利率在歷經去年5月後大幅走揚，債券價格修正已接近階段性滿足點；部分機構法人資金也回補債券，即使殖利率較去年高，仍吸引對固定收益有需求的投資人，如機構法人。
蔡明潔表示，在QE退場衝擊結束後，2014年債券走勢可回歸正常，未來不能期待過高的報酬率，投資人更應重視風險調整後報酬。
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