得獎基金系列（八）／貝萊德環球高收債 多幣別避險

得獎基金系列（八）／貝萊德環球高收債 多幣別避險

2015-04-16 經濟日報 記者葉家瑋／台北報導

貝萊德環球高收益債券基金在2014年榮獲「理柏台灣基金獎」環球高收益債券基金年5年期獎後，2015年再度拿下理柏台灣基金獎、晨星最佳基金（台灣）兩大國際評鑑機構大獎，表現受到外界矚目。

貝萊德是全世界最大的資產理集團， 1988年成立時即是從債券起家，貝萊德專業固定收益投資管理團隊遍及全球，包括美國、英國及新加坡，並運用獨特的BlackRock Solution和風險計量分析團隊，和基金經理人合作，聚焦風險控管下的投資機會。

貝萊德環球高收益債券基金2003年成立，基金總資產至少七成投資在高收益債券，並靈活管理貨幣風險。短中期績效表現優異，至2015年2月底止，近一年至五年的原幣計價（美元）報酬率分別有2.7%至53.6%不等，在同類型基金都居第一。

這檔基金提供投資人多樣選擇，包含近年最受投資人歡迎的A6美元穩定配息股份、A8南非幣、澳幣避險穩定月配息股份及其他A2美元、歐元避險股份、A3美元月配息、歐元避險股份及C2歐元避險等多種幣別及配息方式。

基金經理人祁南傑（James Keenan, CFA） 現任貝萊德高收益債券研究團隊主管，並擔任董事總經理，他擁有美國特許財務分析師（CFA）執照，在 2004年加入貝萊德集團。

基金經理團隊在債券領域有豐富的投資經驗，在進行投資配置時，並不會侷限在基準指數。

他們把基金總資產70%投資在高收益定息可轉讓證券，也可投資包括非投資級證券等定息可轉讓證券，並藉由靈活管理貨幣風險，來提高總回報為目標。

基金投資相當多元，投資區域以成熟市場為主，又以美國高收益債市場比重最高，所投資的高收益債投資評級則以B級為最多，占40%以上，且投資標的天期多在三至六年間。過去五年，每一年度的美元累積報酬率均優於同基金組別的平均值。

貝萊德指出，貝萊德高收益投資團隊的投資哲學結合了「由下而上」的信用研究及「由上而下」的資產配置及風險分析，以質化及量化的信用分析，以動態平衡的方式將資產靈活配置在不同市場循環的產品中，追求每單位風險收益的最大化。團隊擁有多項競爭優勢，得以在千變萬化的市場中勝出。

貝萊德2015的投資展望報告表示，2015年全球經濟與金融市場極為分歧，投資人必須積極主動管理風險並做好長期計畫。

因此，對於想要參與市場成長，卻擔心復甦過程中仍有震盪的投資人來說，橫跨股債、不同產業的多元配置，可以更好地分散風險。