基金質借 金管會擬鬆綁

基金質借 金管會擬鬆綁

2015-02-16 經濟日報 記者邱金蘭／台北報導

金管會研擬放寬國人透過銀行信託資金購買的國內外基金融資限制，以利向銀行質押貸款，提高投資人資金操作靈活性；一旦放寬，上百萬名基金投資人將受惠，銀行業務與商品行銷也將更多樣化。

金管會官員昨（15）日表示，最近已函洽信託法主管機關法務部意見，在信託法適用上若無疑慮，推動時程上會較快。

根據信託公會統計，目前國人透過特定金錢信託方式投資國內外有價證券，規模多達3.6兆元，其中大部分都是投資國內外基金，合計有3兆元。

現行信託業法規定，信託財產不能借入款項，對於以信託「受益權」為擔保的質押並未禁止，不過，在主管機關要求下訂定的信託公會自律規範，嚴格限制相關業務，例如客戶質借後，欠繳本息時，銀行不能要求客戶提早解約還錢等，使得銀行無意願辦理這項業務。

金管會上月底邀集金融業者研商推動金融進口替代方案，銀行業者在會中建議，可發展質押「特定金錢信託資產」的貸款業務，以增加客戶資金使用的靈活性與流動性。

業者表示，銀行的定存客戶需要現金調度時，可將定存單質押借款，但投資人以特定金錢信託方式投資境外基金、國內投信基金等有價證券，卻無法辦理質押，當投資人需要資金，贖回時點又可能面臨虧損，資金調度不夠便利。

若能放寬相關限制，有利銀行發展這項質押貸款業務，對客戶來說，可提高流動性，財力雄厚者可從事高財務桿槓操作，廠商向銀行貸款時，也多一項可加強債權的副擔保品。

但投資人也須注意可能的風險，例如基金淨值波動，會否面臨被追繳擔保品或要求贖回還錢等風險。

對銀行來說，多一項質押貸款業務，就像股票融資一樣，未來可能衍生新模式的產品，以因應不同客群，有助銀行推展財富管理業務。

金管會官員表示，正研議業者建議，包括透過修改信託業法或自律規範方式鬆綁限制，由於可能涉及信託法適用問題，已函洽法務部意見。