平衡、組合基金夯 業者看好搶市

平衡、組合基金夯 業者看好搶市

                                                                                                         2013/12/17

【聯合報╱記者周小仙／台北報導】

圖／經濟日報提供

股債兼具的平衡型、組合型基金，成了今年基金市場的當紅炸子雞，不論在海外或國內，這類型基金都相當熱銷。

投信投顧公會統計，去年第三季至今年第三季，國人持有的境外平衡基金，由526.52億元增加到1285.92億元，一年來總規模「增胖」1.44倍。

全球基金經理人的行業協會（ICI）統計也發現，全球的平衡基金今年淨流入金額擴大至2009年以來的高峰，達722.71億美元，顯示在市場預估債轉股趨勢下，收益成長兼俱、又有配息機制的基金，成為現在的「當紅炸子雞」。

看到這項趨勢，投信業者紛發行股債新基金搶市。據統計，9月以來新成立與即將募集的平衡、組合型新基金，共有5檔，包括已成立的合庫巴黎新興多重收益組合、德盛安聯四季豐收債券組合基金，以及年底前開募的貝萊德亞美利加收益、惠理康和美元平衡收益基金，還有拿到核准明年預備募集的新光全球ETF組合基金。

基金業者指出，今年全球股市大漲，但從基金申贖狀況來看，真正賺到錢的投資人並不多，因為很多人眼睜睜看股市上漲，擔心追高而未進場。而且過去數年，台灣投資人一直偏好債券型商品，一時難以立即接受高波動的股票基金，因而讓兼具收益與資本利得的組合型、平衡型基金有竄起的空間。

貝萊德投信總經理馬瑜明指出，調查發現，台灣有超過半數投資人不能接受一年5％以上的投資損失，風險承受度相對低，因此建議投資人以「債加股」的資產配置型組合，布局著重在經濟成長步伐不確定性較低的亞洲與美國。

德盛安聯四季雙收入息組合基金經理人傅子平則表示，以平衡的方式布局美股是不錯的作法，由於市場預期量化寬鬆政策（QE）在明年勢必退場，加上今年美股屢創新高，此時投資股票必須慎選真正有獲利成長的產業。以美股為例，券商普遍預期2014年美股大盤還有接近雙位數的報酬率，相對看好科技、能源與工業等盈餘成長率高的產業。

隨著全球經濟動能逐漸加溫，富蘭克林證券投顧認為，未來股票投資價值優於債券，由債轉股的趨勢亦方興未艾，預期平衡型或股票基金會持續為市場焦點。