2014/06/19
【經濟日報╱記者李娟萍／台北報導】
根據最新統計，境內、外高收益債基金規模皆再創新高，境內高收益債基金規模達新台幣2,074億元，今年來增加304.7億元；境外高收益債基金規模達1兆1,602億元，今年來更暴增2,360億元。
如以累積型（A股）及配息型（B股）的高收益債基金來看，國人較青睞B股基金，因為有每月有固定配息，可作為收入。境內的B 股高收益債券基金，單純指配息類別，境外的B股基金除了配息外，還有手續費後收的作法，使投資人趨之若騖。
資產管理業者指出，境外B股高收益債券基金的手續費，採後收方式，投資人在申購時不收手續費，只要基金放到一定時間，就可以免手續費。
不過，後收的B股基金，需額外負擔1%的分銷費，且反映在基金淨值中，每日發生且每月從淨值中扣除，換句話說，投資人可能賺到小利，卻在淨值中遭到損失。
業者分析，境外高收益債基金除了配息、後收手續費外，最近又新推出了一項新誘因，就是穩定配息，以累積資本利得及票息，每月固定配發一定的金額，對於有固定收入需求的投資人，吸引力十足；但是也要留意，如果債市表現不如預期，配息可能配到本金。
境內高收益債券基金規模的成長，一度因金管會規定而停滯，但自去年底及今年初，投信業者獲得主管機關核准追募額度後，前三大基金-柏瑞全球策略高收益債券、富蘭克林華美全球高收益債券、瀚亞全球高收益債券，規模成長速度都很快。
其中，柏瑞全球策略高收益債券基金截至5月底，規模已成長至414億元，富蘭克林華美全球高收益債券基金也達406億元，兩者差距僅在伯仲之間。
瀚亞全球高收益債券基金經理人周曉蘭指出，世界銀行及國際貨幣組織（IMF）先後下調全球及美國經濟成長預期，雖然此舉不代表世銀與IMF看壞美國未來經濟的發展，但短期之內，美國需要致力提升國內的就業率，促進經濟的穩步增長。
世銀及IMF的預測，再度使得國際避險情緒升溫，也使債券資產持續受到投資人青睞。
如以累積型（A股）及配息型（B股）的高收益債基金來看，國人較青睞B股基金，因為有每月有固定配息，可作為收入。境內的B 股高收益債券基金，單純指配息類別，境外的B股基金除了配息外，還有手續費後收的作法，使投資人趨之若騖。
資產管理業者指出，境外B股高收益債券基金的手續費，採後收方式，投資人在申購時不收手續費，只要基金放到一定時間，就可以免手續費。
不過，後收的B股基金，需額外負擔1%的分銷費，且反映在基金淨值中，每日發生且每月從淨值中扣除，換句話說，投資人可能賺到小利，卻在淨值中遭到損失。
業者分析，境外高收益債基金除了配息、後收手續費外，最近又新推出了一項新誘因，就是穩定配息，以累積資本利得及票息，每月固定配發一定的金額，對於有固定收入需求的投資人，吸引力十足；但是也要留意，如果債市表現不如預期，配息可能配到本金。
境內高收益債券基金規模的成長，一度因金管會規定而停滯，但自去年底及今年初，投信業者獲得主管機關核准追募額度後，前三大基金-柏瑞全球策略高收益債券、富蘭克林華美全球高收益債券、瀚亞全球高收益債券，規模成長速度都很快。
其中，柏瑞全球策略高收益債券基金截至5月底，規模已成長至414億元，富蘭克林華美全球高收益債券基金也達406億元，兩者差距僅在伯仲之間。
瀚亞全球高收益債券基金經理人周曉蘭指出，世界銀行及國際貨幣組織（IMF）先後下調全球及美國經濟成長預期，雖然此舉不代表世銀與IMF看壞美國未來經濟的發展，但短期之內，美國需要致力提升國內的就業率，促進經濟的穩步增長。
世銀及IMF的預測，再度使得國際避險情緒升溫，也使債券資產持續受到投資人青睞。
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