複利的效果可是比原子彈的威力還大！所以，任何專家或機構只要談到投資，一定會把複利效果搬出來談一下，以彰顯投資的高效益。
基金投資人應該也會常見到，某基金年化報酬率X%，只要投資幾年就可以滾出多少錢的內容。舉個例來說，如果A基金年化報酬率8%，以七二法則來計算，則翻一倍的時間是9年（72/8），也就是，拿出100萬元投入到A基金，9年後就會變成200萬元。但，買基金可以賺多少錢，真是這麼簡單一算，答案就出來了嗎？
首先來釐清「複利」效果如何達成。小時候我們都學過一個複利公式：（1+i）^n，「i」指的是利率，「n」指的是年限，而這裡的
「i」顯然必定要是正的，且不能為0，否則這個公式就完全無法看出複利的可怕威力了。
所以，談複利，一般我們都會以定存做例子，因為定存利率必然是正的，且無論如何這個利率每年都會發生，於是套入公式，便可以算出存幾年後可得到的本利和。
而前述例子：100萬元，投報率8%，9年後變成200萬元，這情況因此得發生在該基金年年穩穩都給你8%的報酬率，才算得出這樣的結果。但，放眼市場，有哪一檔基金可以掛保證，每年8%報酬率？答案是沒有。
拿股票型基金來說，今年賺20%，明年賠上10%的例子比比皆是；就算是相對穩定的債券型基金，也不可能年年掛保證可給予一定的報酬率，所以都無法套入（1+i）^n這個公式。
那為什麼市場總有買某基金，以過去年化報酬率來算，投資幾年就可以賺多少錢，這樣以複利威力陳述的講法？果真要產生複利「概念」（這裡強調的是一種概念，而非實質複利），得把基金贖回再投資才有此效果。
例如買Y基金，第一、二年的報酬率都是負的，但是第三年結算時，卻有正20%的成績，投資人把它贖回、得到一個本利和，然後再進行投資，才會產生類似複利的效果。但無論如何，這樣贖回得到本利和再投資的做法，都只是試圖產生複利效果的概念，而不是學理上正統的複利算法。
正由於買基金的報酬率時上時下，時正時負，所以絕對不可能套入（1+i）^n的公式中，因為找不到正確的
「i」（定存時用i，講報酬率可用r）。
當然，目前定存中
「i」的數值非常小，所以固定又如何，可以套入公式又如何，算出來的本利和，絕對比一檔好基金的投報要低上一截。反正以後見到「買基金可以創造可怕的複利威力」這類字眼，得知道這當中真正的意義，是指贖回後再投資所創造的類似複利效果，而非固定報酬率所帶來的獲利數值。
其實，買基金是應該要適時贖回再投資的，抱到天長地久不是個好策略，適時停利出場，就像買了一檔股票，每年都拿到一點配股配息一樣，會感覺較為踏實，否則投資一家公司，而這家公司永遠不配發股息股利，總會讓人覺得該公司是否產生問題。
再說贖回後再投資才有機會產生類似複利的效果。最後，如果都不贖回，拖了好長一陣子，大筆的資金押在基金上面，萬一市場向下大幅度調整，例如原本的1,000萬元變成600萬元，這樣心情一定非常煎熬，投資的結果難免走向失敗。投資，雖難免要挑戰人性，但也該產生一定的樂趣，不是嗎？所以，記得適時停利。
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